2015年1月1日新環保法即將執行,且臨近“水十條”出臺時點,官方媒體對于環境污染的關注度明顯提升,信號意義值得重視。

預計“水十條”重點在于污染治理,保障飲水安全,監測數據真實性將得到重視。關于水十條的出臺,市場經歷了長時間等待,目前普遍僅僅對于大致治理方向、總投資規模等有所了解,處于對政策預期模糊的階段。預計政策的重點仍在污染治理,具體包括工業廢水、工業園區,市政提標改造與再生水利用,農村環境整治等方向。我們預計該政策大概率年內出臺,在此之前,市場難以對相關方向和標的的具體受益程度做出測算,投資邏輯建立在預期改善以及估值提升的基礎上,目前為投資最佳時點;

近期環保行業法規密集出臺,預計“水十條”年內出臺,新環保法也將于2015年開始生效。目前處于相關受益標的在政策落地前難得的“蜜月期”,應當加倍珍惜環保板塊的“跨年行情”。維持行業“增持”評級,推薦碧水源、雪迪龍、國中水務、國電清新、龍凈環保、三維絲。其他受益污水治理、再生水利用的標的包括津膜科技、巴安水務、萬邦達等。此外,實際流通市值較小的重慶水務、洪城水業、武漢控股、首創股份等水務運營類標的也將受益。